Stock Options After Termination

Opciones sobre acciones y el empleado terminado Una preocupación importante de los empleados de alto nivel terminados de su empleo es el destino de sus opciones sobre acciones. La cantidad en juego es a menudo varias veces el salario del empleado, y puede empequeñecer la cantidad de la separación que la compañía puede ofrecer. Por lo tanto, los ejecutivos deben tener una sólida comprensión de los acuerdos de opciones sobre acciones al negociar su estrategia de salida de una empresa privada. Una opción de compra de acciones es el derecho a comprar ciertas acciones en un momento determinado a un precio determinado, conocido como el precio de quotstrike. Las opciones sobre acciones pueden ser un componente importante del sistema de compensación global de una empresa y se usan para atraer, motivar y retener talentos Proporcionándoles un método para obtener una participación accionaria a largo plazo en una corporación. Las donaciones de opciones también pueden tener importantes ventajas fiscales para la corporación o el empleado. Las opciones sobre acciones compensatorias se dividen en dos categorías: opciones de acciones de incentivo (quotISO39squot) y opciones de acciones no calificadas (qu3NSO39squot). Las opciones sobre acciones de incentivo son opciones sobre acciones que cumplen ciertos requisitos del Código de Rentas Internas (quotCodequot). Las opciones sobre acciones que no califican bajo el Código, conocidas como opciones de acciones no calificadas, son más simples y más comunes. Las opciones sobre acciones han sido una parte omnipresente de la vida corporativa en la década de 1990 y, como se caracteriza por el Wall Street Journal se han convertido en la moneda de una nueva era corporativa. En los últimos cinco años, el valor anual de las opciones otorgadas a los ejecutivos corporativos ha Quintuplicó a 45.6 mil millones. Pero los ejecutivos que sagazmente negociar opciones de acciones cuando sus carreras están en aumento puede vender a sí mismos corto cuando se les muestra la puerta y pidió firmar un acuerdo de separación. Incluso en un mercado de trabajo apretado, los ejecutivos de alto nivel de la empresa se arriesgan a encontrar un papel rosa en su escritorio. Si esto sucede, deben ser conscientes de que pueden ser capaces de renegociar los términos de los acuerdos de opción de compra existentes y que su empleador puede estar dispuesto a proporcionar indemnización por despido en forma de opciones de acciones adicionales. Dos casos recientes destacaron la importancia de las acciones, los planes de compra de acciones y las opciones sobre acciones como forma de compensación para los ejecutivos e incluso para los empleados de nivel inferior. En una decisión reciente de la Corte de Apelaciones del Noveno Circuito, Vizcaino v. Microsoft. 173 F.3d 713 (9 de enero de 1999), la Corte revocó una sentencia contra una clase de empleados temporales de Microsoft que alegaron que habían sido excluidos de manera improcedente del Plan de Compra de Acciones para Empleados de Microsoft calificado por impuestos. La Corte sostuvo que no eran contratistas independientes y por lo tanto pueden tener derecho a decenas de millones de dólares que habrían recibido como parte del ESPP. En un caso similar, Carter v. West Publishing. No. 97-2537, un tribunal de distrito federal de la Florida certificó una clase de hasta 144 ex empleadas de West Publishing, que supuestamente fueron excluidas de un plan de remuneración de acciones arbitrario debido a su género. Un ESOP es un plan de retiro que cubre a todos los empleados de tiempo completo bajo el cual el empleador tiene acciones de la empresa en fideicomiso en los nombres de los empleados-participantes, ESOPs están generalmente sujetos a la Ley de Ingresos de Seguridad del Retiro del Empleado de 1974 ). Sin embargo, a diferencia de las ESOP, las opciones sobre acciones de los empleados no son planes de jubilación y no se rigen por ERISA. Por el contrario, una opción de compra de acciones de los empleados es simplemente un derecho a comprar una determinada cantidad de acciones de la compañía a un precio determinado por un período de tiempo dado. No se hace referencia a las opciones sobre acciones de los empleados utilizando el acrónimo quotESOPquot. Estas son algunas sugerencias para los empleados de nivel ejecutivo para maximizar el uso de opciones de acciones: Paracaídas de oro. El mejor momento para negociar las opciones sobre acciones es al comienzo del empleo, y los ejecutivos y sus abogados deben negociar el mejor contrato de trabajo posible, incluyendo los beneficios como las opciones sobre acciones y un paracaídas quotgolden. Como se ve más adelante, la definición de quotterminación para Causa, cambio de control, quot y otras cuestiones pueden ser de importancia crítica. Obtener documentos relevantes. Las Opciones sobre Acciones se rigen por varios documentos, normalmente un Plan, un Acuerdo, y algunas veces Acuerdos del Acuerdo. Usted debe conservar todos estos documentos en un archivo separado y tenerlos disponibles para su abogado, junto con cualquier contrato de trabajo por separado, cuando se enfrenta a una posible terminación. Trate de renegociar. Las negociaciones de cesantía en nombre de ejecutivos de muy alto nivel a veces no sólo son motivadas por la terminación y posibles demandas legales, sino también por las relaciones personales entre el ejecutivo y el consejo de administración, incluyendo el deseo del directorio de ser percibido como quotfairquot y Su preocupación por su propio destino. En este contexto, especialmente, los ejecutivos terminados pueden ser capaces de renegociar los términos de sus acuerdos de opciones sobre acciones. Los planes de opciones de acciones calificados, o ISO39s, suelen estar sujetos a directrices estrictas que no pueden modificarse sin arriesgar el estado del beneficio fiscal del plan. Lo que no se entiende comúnmente, sin embargo, es que ISO39s a veces se puede convertir en planes de opciones de acciones no calificadas con el fin de proporcionar flexibilidad adicional en la elaboración de un plan de cesantía. Cambiar el período de ejercicio. La primera preocupación del empleado cuando se enfrenta a la terminación es que la ventana de tiempo en el que ejercer las opciones de acciones previamente adquiridas, el período de ejercicio de cotización, termina pronto después de la fecha de terminación. En algunos casos, el plan puede permitir hasta un año, pero la mayoría de permitir de un mes a 90 días, dependiendo de la razón de la terminación. Esto restringirá la capacidad del empleado para esperar a que el precio de las acciones aumente hasta cierto nivel, y puede no permitir suficiente tiempo para esperar un descenso cíclico. Por ejemplo, si la acción es quotunder waterquot (menos que el precio de ejercicio) durante los 30 días completos, las opciones no tienen ningún valor para el empleado. Por lo tanto, extender el período de ejercicio es una de las metas más importantes para un empleado terminado en la elaboración de un acuerdo de separación. Otra alternativa importante para extender el período de ejercicio, y un favorito de los ejecutivos en todas partes, es simplemente cambiar el precio de las opciones a un menor precio de ejercicio. Accelerated Vesting. Otra preocupación importante de los ejecutivos terminados es que, debido a su salida, perderán la valiosa futura adquisición de opciones sobre acciones bajo uno o más acuerdos de opciones sobre acciones. Estas son las opciones que ya han sido puestas en cotización pero que aún no están puestas. En esta situación, el empleado puede negociar la aceleración de la adquisición de ciertas opciones sobre acciones antes de salir. Las opciones sobre acciones pueden ser una forma efectiva y creativa de aumentar la indemnización por despido en caso de despido o reducción de personal. Es importante recordar, sin embargo, que no hay garantía de qué opciones valdrán, ya que depende enteramente del precio futuro de la acción. En el caso de una gran recesión económica, las opciones sobre acciones pueden llegar a ser menos valiosas que en la década anterior. De hecho, a menudo es preferible que el empleador ofrezca dinero adicional como indemnización en lugar de perder oportunidades de opciones de acciones al reducir el valor de las opciones a efectivo. Además, los empleadores pueden ser reacios a conceder opciones a los ejecutivos que abandonan la empresa debido al efecto sobre los empleados restantes, tanto en términos de moral como en términos de asignación de cantidades limitadas de acciones. Después de todo, se supone que las opciones motivan y recompensan a los empleados por su rendimiento futuro. Otra preocupación que puede tener un empleador con respecto a las solicitudes de modificación de un plan de opciones sobre acciones es la renuencia a modificar un plan de opciones sobre acciones es una renuencia a realizar cualquier modificación que deba ser aprobada por el consejo o comité de compensación de la empresa o puede ser reportada el segundo. Estos informes están abiertos al público ya menudo son seguidos por los medios financieros. Las personas jurídicas estatutarias tienen obligaciones de información bajo 167 16 o la Ley de Valores de 1934 siempre que reciban acciones u opciones sobre acciones como parte de un paquete de indemnización por despido. Los ejecutivos deben tener en cuenta los matices de sus planes de opciones sobre acciones cuando la negociación de los planes de indemnización esté abierta a la posibilidad de renegociar las opciones sobre acciones y determinar si el reajuste de precios, la extensión del período de ejercicio o la aceleración de la adquisición de opciones sobre acciones puede ser más ventajoso que un simple efectivo pago. Aunque no todos los empleadores están dispuestos a participar en dicha discusión, la posible recompensa para el empleado puede ser significativa. Eventos de Trabajo: Terminación ¿Qué sucede si termino mi empleo antes de una concesión de opción es totalmente adquirido? , Se le permite ejercer la parte adquirida de la concesión de la opción, pero lo más comúnmente perderá el resto. Ejemplo: Se le otorgan opciones para comprar 1.000 acciones de la acción de su empresa con un calendario de adjudicación gradual de cuatro años (25 anualidades anuales por año de adquisición) ). Dejas la empresa dos años y medio después de la concesión. Se le permite ejercitar 50 de sus opciones. El resto nunca será ejercitable. Si se otorga una opción con la adquisición de acantilado, por la cual las opciones se conceden sobre una base de todo o nada dependiendo de la duración del empleo o las metas de rendimiento, perderá toda la opción si abandona antes de la adquisición. Esto significa que incluso si el precio de las acciones sube sustancialmente desde el momento en que se concedió la opción, pero usted se retira antes de que pueda ocurrir la adquisición, no se da cuenta del valor apreciado de la acción. Como explicó un artículo en Business Insider. La compañía privada Pinterest da a empleados terminados una manera de ampliar el período de ejercicio después de que se vayan, pero ese tipo de característica del plan es muy raro. Familiarícese con los detalles de su programa de adjudicación para evitar la pérdida de las subvenciones que tendrían si usted trabajó más tiempo en su empresa. Compruebe si el retraso de su salida permitiría una cantidad significativa de sus subvenciones pendientes de adquirir. Alerta: No tendrá el término de opción restante para ejercitar sus opciones adquiridas después de la terminación. Mire el período de ejercicio posterior a la terminación en los documentos de su plan de acciones y conozca su fecha de terminación oficial, ya que esto es esencial para calcular su fecha límite de ejercicio. Este período también puede variar de acuerdo con el motivo de la terminación (consulte una FAQ relacionada). Las empresas (y los tribunales) se adhieren estrictamente a estas normas, procedimientos y plazos, como lo demuestran las decisiones en los siguientes casos judiciales: Porkert v. Chevron Corporation (Corte de Apelaciones del 4to Circuito de los Estados Unidos, No. 10-1384, Dec. 2011 ) Mariasch v. Gillette (Corte de Apelaciones del 1er Circuito de los Estados Unidos, No. 07-1549, marzo de 2008) y Sheils v. Pfizer (Tribunal de Apelaciones del 3er Circuito de los Estados Unidos, No. 04-3724, septiembre de 2005). Para el tratamiento de las existencias restringidas no adquiridas en esta situación, consulte la FAQ relacionada. Eventos de trabajo: Terminación myStockOptions Equipo editorial Ya sea que se espere o no, la pérdida de empleo es un trastorno que le da mucho que pensar. Sin embargo, como despejar su escritorio, no se olvide de su compensación de acciones. Demasiados empleados que han salido han perdido ganancias potenciales valiosas porque no eran conscientes de las reglas posteriores a la terminación de sus subvenciones de acciones. Equipo Editorial de myStockOptions En medio del trastorno de la pérdida de empleo, no olvide su compensación de acciones. Este artículo cubre aspectos importantes de la terminación de trabajo que se aplican a todas las donaciones de acciones. Alisa J. Baker Podcast incluyó la Parte 3 de esta serie de artículos que revisa los pasos que debe tomar para preservar sus derechos patrimoniales en o antes de la terminación de su empleo y en cualquier acuerdo de separación. El impacto depende de sus acuerdos específicos, los planes generales de la compañía y las políticas, y en muchos casos la razón de la terminación. Bruce Brumberg Su acuerdo de subvención de acciones puede tener una disposición que no sólo recuperar sus ganancias si deja de trabajar para un competidor, pero también le impiden tomar un trabajo en esa empresa. Como se explica en este artículo, este tipo de provisiones, denominadas cláusulas restrictivas. Pueden acaparar acuerdos de subvención para opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones de rendimiento. Richard Friedman ACTUALIZACIONES Obtener una idea de lo que debe, y no debe, esperar en los términos de su opción de compra de acciones. Una encuesta importante de las compañías examina las tendencias en los programas de consolidación de derechos, las reglas de ejercicio posteriores a la terminación y otras características del plan. Para proteger sus subvenciones pendientes y evitar problemas cuando abandone su trabajo, debe saber las respuestas a las siguientes preguntas. Si su opción fue concedida con un horario clasificado de la consolidación, se le permite ejercer la parte adquirida de la concesión de la opción, pero lo más comúnmente usted pierde el resto. Si abandona la empresa antes de la fecha de adjudicación de acciones restringidas o RSU, normalmente pierde las acciones que no haya adquirido. Excepciones pueden ocurrir, dependiendo de. Usted continuará comprando acciones durante su empleo, pero su elegibilidad para participar en el plan termina. Cualquier fondo retenido de su salario será. Ninguna ley lo requiere. Es su obligación conocer estos detalles. Los casos judiciales demuestran que. La mayoría de las empresas planes de acciones se centran en la fecha de terminación, es decir, el actual. Ninguna ley le otorga derechos especiales en sus opciones sobre acciones. En la mayoría de los planes de opciones sobre acciones y acuerdos de subvención, un empleado cuya terminación se deriva de condiciones económicas desfavorables en general. En resumen, sí, suponiendo que esta terminación se hace por razones de buena fe, como la reducción de negocios. La mayoría de los empleados están a voluntad, lo que significa. Las transacciones de empleados anteriores, independientemente de la razón de la terminación, siguen los mismos requisitos de retención y reporte que se aplican a. Las transacciones de empleados anteriores, independientemente de la razón de la terminación, siguen los mismos requisitos de retención y reporte que se aplican a. Usted puede intentar esto en su acuerdo de separación. Las empresas ocasionalmente lo hacen para todos los empleados en situaciones especiales. Pero. El período para el ejercicio de la opción depende del diseño de su plan de empleadores y de la razón de su terminación. Si las opciones no son ejercidas en la fecha especificada, se pierden. Casos de corte y datos de encuestas muestran que. A pesar de ser rehired es una gran noticia, la mala noticia es que las opciones no vencido o acciones restringidas / RSU fueron cancelados o perdidos cuando fue despedido, independientemente de la razón de la terminación. En cuanto a las opciones adquiridas. Por lo general, usted tendrá tiempo después de salir de la empresa para ejercer sus opciones. Sin embargo, algunas empresas. Por lo general, las reglas del plan de stock anulan otros acuerdos hechos bajo eso. Con la aprobación de la junta, y tal vez también los accionistas, su empresa puede modificar las subvenciones pendientes de una manera que sea coherente con su plan de acciones. Sin embargo, debe evitar los escollos impositivos para usted y la empresa, tales como. Compruebe su plan de acciones para ver si se dirige a este tipo de desinversión (o spinoff), en el que sólo una pequeña división o filial se vende. Muchos planes. Los planes de acciones a menudo tienen disposiciones diferentes sobre los períodos de ejercicio posteriores a la terminación de las opciones adquiridas, sobre cualquier aceleración de la adquisición de derechos y sobre el tratamiento de las mismas. En su Encuesta de Diseño de Planes de Acciones de 2013, la Asociación Nacional de Profesionales de Planes de Acciones encontró que los siguientes tratamientos de opciones de terminación son más comunes. Las reglas no se aplican solamente a los oficios en el stock de su compañía mientras que usted está trabajando para la compañía. No Usualmente. El período de ejercicio posterior a la terminación comienza cuando usted. No unilateralmente. Aunque ninguna ley aborda específicamente esta cuestión, los tribunales han examinado. Los dividendos y los derechos de voto de los accionistas que van con acciones restringidas no. Usted podría erróneamente dejar que las opciones caducan sin ejercerlas. Usted no tiene sus opciones adquiridas por la vida. Sí. Bajo el Código de Rentas Internas, usted debe ejercer una ISO dentro. A los fines de la ISO, una licencia de buena fe de más de tres meses puede constituir una terminación de empleo si. El Código de Rentas Internas es muy claro sobre los requisitos de un tratamiento fiscal favorable para las ISO. Entre otras condiciones. Las reglas de la Sección 16, incluyendo los requisitos de la Forma 4, se aplican hasta seis meses después. El contenido se proporciona como un recurso educativo. MyStockOptions no será responsable de ningún error o retraso en el contenido, ni de las acciones tomadas en su dependencia. Copyright copy 2000-2016 myStockPlan, Inc. myStockOptions es una marca registrada federal. No copie ni extraiga esta información sin el permiso expreso de myStockOptions. Comuníquese con editorsmystockoptions para obtener información sobre licencias. Opciones de stock de empleados: definiciones y conceptos clave Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions y OptionsNerd Permite comenzar con los participantes el concesionario (empleado) y el otorgante (empleador). Esta última es la empresa que emplea al concesionario o empleado. Un concesionario puede ser un ejecutivo, o un asalariado o trabajador asalariado, y también se refiere a menudo como el derecho de opción. A esta parte se le otorga la compensación de equidad de la ESO, generalmente con ciertas restricciones. Una de las restricciones más importantes es lo que se conoce como el período de consolidación de derechos. El periodo de carencia es el tiempo que un empleado debe esperar para poder ejercer ESOs. El ejercicio de las ESOs, en el que el partícipe le notifica a la compañía que desea comprar las acciones, le permite al partícipe comprar las acciones referenciadas al precio de ejercicio indicado en el contrato de opciones de ESO. Las acciones adquiridas (en su totalidad o en partes) pueden ser inmediatamente vendidas al siguiente mejor precio de mercado. Cuanto mayor sea el precio de mercado del ejercicio o precio de ejercicio, mayor será el spread y, por lo tanto, mayor será la compensación (no la ganancia) que gane el empleado. Como verá más adelante, esto desencadena un evento tributario por el cual se aplica la tasa del impuesto de compensación ordinaria a la propagación. Por ejemplo, si sus ESOs tienen un precio de ejercicio de 30, al ejercer sus ESOs podrá adquirir (comprar) las acciones especificadas de acciones a 30. En otras palabras, no importa cuánto más alto el precio de mercado de la acción Es, en el punto de ejercicio que se llega a comprar el stock al precio de ejercicio, y cuanto mayor sea el diferencial entre la huelga y el precio de mercado, mayor será la ganancia. Vesting Los ESOs se consideran adquiridos cuando se permite que el empleado ejerza y ​​compre acciones, pero la acción no puede ser adquirida en algunos casos (raros). Es importante leer cuidadosamente lo que se conoce como el plan de opciones sobre acciones de la compañía y el acuerdo de opciones para determinar los derechos y restricciones clave disponibles para los empleados. El primero es elaborado por el consejo de administración y contiene detalles de los derechos de un concesionario u optativo. El acuerdo de opciones, sin embargo, proporcionará los detalles más importantes, tales como el calendario de adjudicación, las acciones representadas por la subvención y el ejercicio o precio de ejercicio. Por supuesto, los términos asociados con la adquisición de los ESO se explicarán también. (Para obtener más información sobre los límites de compensación para ejecutivos, lea cómo se gravan las acciones restringidas y las RSU.) Los ESO suelen adquirir partes en el tiempo en forma de un calendario de consolidación. Esto se detalla en el acuerdo de opciones. Normalmente, los ESOs se conceden en fechas predeterminadas. Por ejemplo, usted puede tener 25 chalecos en un año, (un año a partir de la fecha de la concesión), otros 25 pueden conceder en dos años, y así sucesivamente hasta que se consideran plenamente adquiridos. Si usted no ejerce sus opciones después del año uno (los 25 que adquirió en ese año), entonces tiene un crecimiento acumulado en el porcentaje de opciones adquiridas, y ahora ejercitable, a través de los dos años. Una vez que todos han adquirido, mientras tanto, puede ejercer todo el grupo, o puede ejercer parte de los ESOs plenamente reconocidos. En otras palabras, en este momento usted podría solicitar el ejercicio de 25 de 1.000 acciones otorgadas en el ESO, lo que significa que obtendría 250 acciones de la acción al precio de ejercicio de la opción. Tendrá que encontrar el efectivo para pagar la acción, pero el precio que paga es el precio de ejercicio, no el precio de mercado (el impuesto de retención y otros impuestos estatales y federales relacionados son deducidos en este momento por el empleador y el El precio de compra típicamente incluirá estos impuestos al precio de compra del precio de compra). Todos los detalles sobre el otorgamiento de los ESOs (si se le conceden algunos o tienen algunos en la actualidad), puede encontrarse nuevamente en lo que se llama el acuerdo de opciones y el plan de acciones de la empresa. Asegúrese de leerlas cuidadosamente, ya que la letra pequeña a veces puede ocultar pistas importantes sobre lo que puede o no puede hacer con su ESO y exactamente cuando puede comenzar a administrarlas de manera eficaz. Hay algunos problemas difíciles aquí, especialmente con respecto a la terminación del empleo (ya sea voluntaria o involuntariamente). Si su empleo es terminado, a diferencia de la acción adquirida, no podrá retener sus opciones antes o después de que sean adquiridas. Si bien algunas consideraciones pueden darse a las circunstancias que rodean la razón por la cual se terminó el empleo, lo más a menudo posible es que su contrato de ESO se termine con el empleo, o justo después. Si las opciones se han adquirido antes de la terminación del empleo, usted puede tener una ventana pequeña (conocido como un período de gracia) para ejercer sus ESOs. Si está cubriendo posiciones, la probabilidad de que ocurra la terminación del empleo es una consideración importante. Esto se debe a que si pierde el capital que está tratando de cubrir, se quedan con coberturas que están expuestas a su propio riesgo (sin compensación de capital). Si tiene pérdidas en sus coberturas y ganancias en sus OEN que no pueden realizarse, se crea un gran riesgo de pérdida. (Conozca más acerca de cómo funciona la cobertura en los Términos de Cobertura en Laymans.) La Propagación de la ESO Deja un vistazo más de cerca a la llamada propagación entre la huelga y el precio de la acción. Si usted tiene ESOs con una huelga de 25, el precio de la acción es de 50, y desea ejercer 25 de sus 1.000 acciones permitidas por sus OEN, tendría que pagar 25 x 250 para las acciones, lo que equivale a 6.250 antes impuestos. En este momento, sin embargo, el valor en el mercado es de 12.500. Por lo tanto, si usted ejercita y vende al mismo tiempo, las acciones que adquirió de la empresa del ejercicio de su ESO le netos un total de 6.250 (antes de impuestos). Sin embargo, como se mencionó anteriormente, la ganancia de valor intrínseco (spread) se grava como ingreso ordinario. Todos debidos en el año que haces el ejercicio. Y lo que es peor, usted no recibe ninguna compensación fiscal de la pérdida de tiempo o valor extrínseco en la parte de los ESOs ejercido, que podría ser considerable. Volviendo a la cuestión de los impuestos, si se aplica una tasa impositiva de 40, no sólo renuncia a todo el valor de tiempo en un ejercicio, sino que renuncia a 40 de la captura de valor intrínseco en el ejercicio. De modo que 6.250 ahora encoge a 3.750. Si no vende la acción, todavía está sujeto al impuesto sobre ejercicio, un riesgo a menudo pasado por alto. Cualquier ganancia en la acción después del ejercicio, sin embargo, sería gravada como plusvalías. Largo o corto plazo dependiendo de cuánto tiempo tenga el stock adquirido (Tendría que mantener la acción adquirida durante un año y un día después del ejercicio para calificar para la tasa de impuestos sobre las plusvalías más bajas). (Para más información sobre los impuestos sobre ganancias de capital, vea Efectos fiscales sobre las ganancias de capital.) Asumamos que su ESO ha adquirido o una porción de su subvención (digamos 25 de 1.000 acciones o 250 acciones) y le gustaría ejercer y adquirir 250 acciones De las acciones de la compañía. Usted tendría que notificar a su empresa de la intención de hacer ejercicio. A continuación, se le exigirá que pagar el precio del ejercicio. Como se puede ver a continuación, si la acción se cotiza a 50 y su precio de ejercicio es de 40, tendría que llegar a 10.000 para comprar la acción (40 x 250 10.000). Pero hay más. Si se trata de opciones de acciones no calificadas, también tendría que pagar un impuesto de retención (cubierto con más detalle en la sección de este tutorial sobre las implicaciones fiscales). Si usted vende su acción al precio de mercado de 50, usted ve una ganancia de 2.500 sobre el precio de ejercicio (12.500 - 10.000), que es la extensión (a veces referido como el elemento de la negociación). Los 2.500 representan la cantidad de las opciones están en el dinero (cuánto por encima del precio de ejercicio (es decir, 50 - 40 10).Esta cantidad en el dinero también es su ingreso imponible, un evento visto por el IRS como aumento de la compensación, Figura 1: Un ejercicio simple de la ESO para adquirir 250 acciones con 10 valores intrínsecos Independientemente de si las 250 acciones adquiridas se venden, la ganancia sobre el ejercicio se realiza y desencadena un evento fiscal. Usted adquiere el stock, si hay algún cambio de precio, asumiendo que no liquida, esto producirá más ganancias o algunas pérdidas en la posición de acciones. Las últimas partes de este tutorial mirar las implicaciones fiscales de la celebración de la acción versus venderla inmediatamente Intrínseco versus Valor de Tiempo Como se puede ver en la tabla anterior, la cantidad de valor intrínseco es 10. Sin embargo, este valor no es el único Valor en las opciones. Un valor invisible conocido como valor de tiempo también está presente, un valor que se pierde al hacer ejercicio. Dependiendo de la cantidad de tiempo restante hasta la expiración (la fecha en que los ESO expiran) y varias otras variables, el valor de tiempo puede ser mayor o menor. La mayoría de los ESO tienen una fecha de vencimiento de hasta 10 años. Entonces, ¿cómo vemos este componente de valor de tiempo de valor? Usted necesita utilizar un modelo de precios teórico, como Black-Scholes, que calculará para usted el valor razonable de sus ESOs. Debe ser consciente de que el ejercicio de una ESO, mientras que puede capturar el valor intrínseco, por lo general, da hasta el valor del tiempo (suponiendo que haya alguna izquierda), resultando en un potencial potencialmente grande costo de oportunidad, que puede ser mayor que la ganancia representada por valor intrínseco. La composición del valor de sus ESO cambiará con el movimiento del precio de las acciones y el tiempo restante hasta la expiración (y con los cambios en los niveles de volatilidad). Cuando el precio de la acción es inferior al precio de ejercicio, la opción se considera que está fuera del dinero (también popularmente conocido como bajo el agua). Cuando en o fuera del dinero, el ESO no tiene valor intrínseco, sólo valor de tiempo (el spread es cero cuando en el dinero). Dado que los ESO no se negocian en un mercado secundario, no se puede ver el valor que realmente tienen (ya que no hay precio de mercado como con sus opciones de la lista de hermanos). Una vez más, se necesita un modelo de precios para conectar los insumos (precio de ejercicio, tiempo restante, precio de las acciones, tasas de interés libres de riesgo y volatilidad). Esto producirá un precio teórico o de valor razonable, que representará el valor de tiempo puro (también conocido como valor extrínseco). Como se puede ver en la Figura 2, hacer un ejercicio cuando los ESOs están fuera del dinero (precio de la acción por debajo del precio de ejercicio) no hace ningún dinero financiero Sentido en absoluto. En nuestro ejemplo, donde hay 15 de valor de tiempo por acción (15 x 250, 3.750), daría 3.750 en valor de tiempo. El precio de las acciones, sin embargo, podría ser comprado a 30 en el mercado abierto cuando el precio de ejercicio es de 40, por lo que no hay necesidad de ejercer la opción y renunciar a su valor de tiempo. Usted podría simplemente comprar la acción para 30 y mantener su ESOs y realmente tienen un potencial de aumento mucho mayor sin riesgo adicional. Qué esperar en los términos de la subvención Con la mayoría de los ESO, puede esperar ciertas condiciones uniformes con respecto a los términos básicos. Por ejemplo, el precio de ejercicio suele ser (aunque no siempre) designado como el precio de mercado de la acción el día de la subvención. Además, es probable que el período de carencia vaya a extenderse a lo largo de varios años con una cantidad acumulable ejercible con cada fecha de consolidación parcial. En otras palabras, si se otorgaban ESO que le dieran el derecho de comprar 1.000 acciones y se conceden a 25 por año después de una fecha de concesión, tres años a partir de la fecha de concesión que sería capaz de comprar 75, o 750 acciones de la acción . Usted necesitaría un año más para adquirir las 250 acciones restantes. Finalmente, mientras que típicamente un ejercicio del efectivo es la única ruta permitida por algunos patrones, otros ahora permiten el ejercicio cashless. En este caso, se podría hacer un acuerdo con un corredor u otra institución financiera para financiar el ejercicio a muy corto plazo (incluyendo la retención de impuestos debida en un ejercicio) y luego pagar el préstamo con la venta inmediata de la totalidad o parte de la Las acciones adquiridas. Opciones de compra de acciones para empleados: comparaciones a opciones de cotización Suscríbase al boletín de finanzas personales para determinar los productos financieros que mejor se adapten a su estilo de vida LA EMPRESA BOEING NO OFRECE UNA OPCIÓN DE ACCIÓN NO CALIFICADA AVISO DE TÉRMINOS Como parte del Programa de Compensación Ejecutiva, De las acciones comunes de la Compañía como sigue: Número de Acciones Sujeto a Opción: las acciones de laquoStockOptionsraquo Precio de ejercicio: xx. xx El precio de ejercicio representa el valor justo de mercado de las acciones de Boeing en la fecha de otorgamiento. Para los fines de esta subvención, el valor justo de mercado se define como el promedio de los precios de cotización altos e inferiores por acción de las acciones ordinarias de la Compañía en la Bolsa de Nueva York durante las operaciones de la sesión regular durante un solo día de negociación. La concesión de la opción se realiza de conformidad con el Plan de Acciones de Incentivos 2003 de la Compañía Boeing, tal como enmendado y actualizado a partir del 23 de febrero de 2009 (el Plan 147). Los términos y condiciones de la opción de compra de acciones son los establecidos en el Plan y en este aviso. Si hay alguna incoherencia entre los términos de este aviso y los términos del Plan, los términos del Plan146 controlarán. Una copia del Resumen del Plan se adjunta a este aviso. El ejercicio total o parcial de esta opción de compra de acciones constituye la aceptación de todos los términos y condiciones de la concesión de la opción. Para los propósitos de esta notificación, el término "Compañía" significa "La Compañía Boeing" o una subsidiaria de la Compañía Boeing, cualquiera que sea su empleo de vez en cuando. Tipo de Opción: La opción se otorga como una Opción de Acción No Calificada y está sujeta a la Sección 83 del Código de Rentas Internas de los Estados Unidos. Las opciones sobre acciones no calificadas se consideran ingresos ordinarios cuando se ejercen y se gravan en consecuencia. El importe de los ingresos ordinarios es la diferencia entre el precio de ejercicio (o precio de la subvención) y el precio en la fecha en que se ejerce la opción o una parte de ella. Fecha de la donación: La fecha de la concesión de la opción de compra de acciones es la fecha de inserción de la donación. Adquisición y Ejercicio: Para establecer un derecho adquirido a cualquier parte de la opción, usted debe permanecer empleado por la Compañía por al menos un año a partir de la fecha de la concesión. Si permanece empleado por la Compañía durante un año después de la fecha de la concesión y la opción de compra de acciones no ha expirado de otro modo, la opción de compra de acciones se convertirá en adquirida y ejercitable de acuerdo con el siguiente calendario: Ajuste en Número de Acciones Sujeto a Opción: El número de acciones sujetas a esta opción se ajustará proporcionalmente a cualquier aumento o disminución del número de acciones emitidas de acciones de Boeing resultante de cualquier desdoblamiento, combinación o canje de acciones, consolidación, escisión o recapitalización de acciones, Ajuste del capital. Si su empleo termina por cualquier motivo antes del primer aniversario de la fecha de otorgamiento, la opción de compra de acciones y todos los derechos para ejercer la opción terminarán completamente al terminar su empleo. Después del aniversario de un año de la fecha de la concesión, si su empleo con la Compañía termina por cualquier razón antes de la fecha en que la opción se convierte en 100 adquirida y ejercible de acuerdo con el cronograma bajo 147Vestir y Ejercitarse148, la parte no adquirida de la La opción de compra de acciones no se otorgará y la parte no adquirida de la opción y todos los derechos a la parte no adquirida terminarán completamente al terminar su empleo. Cuando la opción adquirida caduca: Mientras permanezca empleado por la Compañía, la opción de compra expirará después de 10 años a partir de la fecha de otorgamiento (o inserte Fecha 10 años desde la fecha de concesión). Si su empleo con la Compañía termina debido a muerte, incapacidad, retiro o despido. La parte adquirida de la opción expirará a más tardar 5 años desde su fecha de terminación e insertar 10 años a partir de la fecha de la concesión. Si su empleo con la Compañía termina debido a renuncia voluntaria. La parte adquirida de la opción expirará a más temprano de 90 días a partir de su fecha de terminación e insertar 10 años desde la fecha de la concesión. El término "retiro148" significa la jubilación en las condiciones que cumplen con los términos de la Compañía146s o el plan de pensión de beneficio definido de la subsidiaria 146 en el cual usted participa. Si usted es un ejecutivo que no es elegible para participar en un plan de pensión de beneficios definidos, 147retiración148 significa la terminación del empleo voluntariamente por usted, después de haber alcanzado (i) 55 años con 10 años de servicio, o (ii) 62 años con Un año de servicio. 147Disabilidad148 aquí significa una discapacidad que le da derecho a beneficios bajo la póliza de discapacidad a largo plazo patrocinada por la Compañía o una de sus subsidiarias que se aplica a usted. Si su empleo con la Compañía termina por razones distintas a la muerte, invalidez, jubilación, despido o renuncia voluntaria (como por causa), la parte adquirida de su opción expirará a su terminación. Es su responsabilidad ser consciente de la fecha de vencimiento de una opción, de modo que pueda considerar si debe o no ejercer su opción antes de que expire. Ejercicio: Durante su vida sólo usted, su tutor o su representante legal puede ejercer la opción de compra de acciones. El Plan permite el ejercicio de la opción de compra de acciones por el representante personal de su patrimonio o su beneficiario después de su fallecimiento. Esta opción sólo podrá ejercerse para acciones enteras y no podrá ejercerse por menos de un número razonable de acciones en cualquier momento, según lo determinado por el Comité de Compensación. Transferencia: La opción de compra de acciones no es transferible excepto por voluntad o leyes aplicables de ascendencia y distribución. Clawback Policy: Esta opción de compra de acciones está sujeta a la Clawback Policy adoptada por el Consejo de Administración de la Compañía, que establece lo siguiente: En cualquier circunstancia apropiada, el Consejo exigirá el reembolso de cualquier incentivo anual o incentivo a largo plazo a un (2) la Junta determina que el ejecutivo cometió una mala conducta intencionada que causó la pérdida de los resultados financieros de la Compañía, O sustancialmente causado la necesidad de la reexpresión sustancial y (3) un pago menor habría sido hecho al ejecutivo basado en los resultados financieros reexpresados. En cada caso, la Compañía procurará, en la medida de lo posible, recuperar del ejecutivo individual el monto por el cual los pagos de incentivos del ejecutivo individual para el período relevante exceden el pago menor que se hubiera realizado sobre la base de los resultados financieros reexpresados. Para los propósitos de esta política, el término "oficial ejecutivo" significa cualquier funcionario que haya sido designado como un oficial ejecutivo por la Junta. Información adicional acerca de las opciones sobre acciones de Boeing, incluyendo su informe de estado actual de la opción de compra, se le proporcionará anualmente. Otras preguntas sobre las opciones sobre acciones pueden ser dirigidas a la Oficina de Administración de Opciones de Acciones por correo electrónico en stockoptionsboeing o contestadas visitando el sitio web interno de Boeing stockoptions. web. boeing.